Zlato se zotavuje díky geopolitickým rizikům, ale růst omezen projevem Powella
V úterý dochází k mírnému zotavení ceny zlata (XAU/USD), které se obchoduje kolem 2 640 USD za trojskou unci, po invazi izraelské armády do Libanonu. Tato událost zvyšuje geopolitické napětí a zvyšuje poptávku po bezpečných aktivech, jako je zlato. K růstu zlata také přispívá oslabení vlivu čínského stimulačního programu, který dočasně přesměroval kapitál zpět do nemovitostí a rostoucích čínských akciových trhů.
Růst zlata může být omezen komentáři Fedu
Přesto může být růst zlata omezen projevem předsedy Federálního rezervního systému (Fed) Jeroma Powella, který v pondělí uvedl, že i když Fed minulý týden snížil úrokové sazby o 50 bazických bodů (bps), neznamená to, že stejný krok bude následovat na dalších zasedáních. Powell zdůraznil, že Fed není “v situaci, kdy by spěchal rychle snížit sazby” a předpokládá, že letos do konce roku dojde ještě ke dvěma snížením o 25 bps, ale bez předem stanoveného plánu.
Tržní pravděpodobnosti, že Fed sníží sazby o 50 bps na listopadovém zasedání, klesly z více než 60 % minulý týden na přibližně 35 % v úterý, podle nástroje CME FedWatch.
Kromě Powellových komentářů snížily sázky na další “velké” snížení sazeb také silnější než očekávané ekonomické údaje. Nižší šance na větší snížení sazeb tlačí na cenu zlata, které je negativně korelováno s úrokovými sazbami. Nižší úrokové sazby činí nezúročená aktiva, jako je zlato, atraktivnější pro investory, zatímco vyšší sazby naopak snižují jeho atraktivitu.
Technická analýza: Korekce zlata ohrožuje krátkodobý rostoucí trend
Zlato se vrátilo k 50dennímu jednoduchému klouzavému průměru (SMA) na 4hodinovém grafu. Korekce přinesla sekvenci nižších minim a nižších maxim od historického maxima dosaženého 26. září, což vyvolává pochybnosti o krátkodobém rostoucím trendu zlata.
Trh je relativně vyvážený, ale další oslabení by mohlo následovat, pokud zlato klesne na úroveň trendové linie kolem 2 615–2 620 USD. Prolomení pondělního minima na úrovni 2 625 USD by potvrdilo další možný pokles.
