Trhy reagují na výběr nového ministra financí
Americký dolar (USD) zahajuje týden Díkůvzdání v defenzivě, protože trhy reagují na oznámení zvoleného prezidenta Donalda Trumpa, že Scott Bessent bude jmenován ministrem financí. Podle hlavního stratéga pro FX ve Scotiabank, Shauna Osbornea, je toto jmenování vnímáno jako stabilizační prvek pro budoucí ekonomickou politiku.
Výběr Bessenta jako umírněné síly
Bessent, manažer hedgeového fondu s přívětivějším pohledem na trhy (pro-růstový přístup, jestřábí postoj k federálnímu deficitu, postupný přístup k clům), je vnímán jako osoba, která může zmírnit agresivní politické iniciativy zvoleného prezidenta. Také uvedl, že chce zachovat status amerického dolaru jako světové rezervní měny. Akciové trhy v Evropě převážně posilují a futures na americké akcie jsou v pozitivním teritoriu.
Americké státní dluhopisy překonávají ostatní hlavní dluhopisové trhy o 5-6 bazických bodů. Mírný pokles USD neznamená, že jeho post-volební oživení je u konce. Někteří účastníci trhu se mohou snažit uzavřít dlouhé pozice na USD před americkými svátky a zpráva o Bessentovi je k tomu vhodnou příležitostí. USD pravděpodobně neztratí příliš velkou část své hodnoty, zejména proto, že jeho nedávná síla byla z velké části spojena se solidními daty a odpovídajícím přehodnocením očekávání politiky Fedu.
Očekávaná data z USA
Data, která tento týden přijdou z USA – především HDP a PCE – mohou povzbudit trhy, aby ještě více omezily očekávání ohledně uvolňování měnové politiky Fedu. Očekává se, že jádrové PCE za říjen vykáže meziměsíční růst o 0,3 %, což odpovídá meziročnímu růstu o 2,8 %, oproti 2,7 % v září. Silná data by mohla podpořit obavy jestřábů z Fedu, že pokrok v boji proti inflaci se zpomalil. Připomeňme, že jádrové PCE v červnu dosáhlo vrcholu na 2,6 % meziročně.
