11. října 2024, 04:46
• Japonský jen nedokázal využít noční posílení kvůli nejistotě ohledně zvýšení sazeb BoJ.
• Pozitivní riziková nálada také oslabuje JPY, ačkoliv utlumená poptávka po USD pomáhá omezit ztráty.
• Základní fundamenty naznačují, že cesta nejmenšího odporu pro JPY vede směrem dolů.
Japonský jen (JPY) během páteční asijské seance nedokáže přilákat žádné významné kupce, přičemž pár USD/JPY se drží těsně pod svou nejvyšší úrovní od začátku srpna, kterou dosáhl předchozího dne. Pokles reálných mezd v Japonsku poprvé za tři měsíce, pokles spotřebitelských výdajů a signály, že tlak na ceny surovin se zmírňuje, vyvolávají pochybnosti o plánech Bank of Japan (BoJ) na zvýšení úrokových sazeb. To nadále oslabuje JPY před předčasnými volbami v Japonsku, které se konají 27. října, a působí jako klíčový faktor podporující tento měnový pár.
Mezitím se prvotní reakce trhu na vyšší než očekávaná americká inflační data ve čtvrtek ukázala jako krátkodobá, vzhledem k náznakům slabosti na trhu práce. Vzhledem k tomu, že Federální rezervní banka (Fed) zaměřila svou pozornost na dosažení maximálně udržitelné zaměstnanosti, nárůst žádostí o podporu v nezaměstnanosti v USA naznačil, že centrální banka bude pravděpodobně pokračovat ve snižování úrokových sazeb. To udržuje býky na USD na uzdě před zveřejněním indexu cen výrobců (PPI) v USA, který je naplánován na pátek.
Každodenní shrnutí tržních faktorů: Japonský jen těží z utlumené poptávky po USD, ale ještě není za vodou
• Očekávání, že Bank of Japan nebude spěchat se zvyšováním úrokových sazeb, nedokázalo japonskému jenu pomoci využít jeho mírné zotavení vůči americkému dolaru.
• Politická nejistota před předčasnými volbami 27. října v Japonsku a celkově pozitivní riziková nálada by mohly dále oslabit poptávku po JPY a působit jako podpora pro pár USD/JPY.
• Americký dolar vyskočil na nejvyšší úroveň od poloviny srpna poté, co americké ministerstvo práce uvedlo, že jádrový index spotřebitelských cen (CPI) vzrostl v září meziročně o 3,3 %.
• Mezitím celkový CPI vzrostl o 2,4 % v průběhu 12 měsíců do září ve srovnání s očekávanými 2,3 %. To však bylo nižší než 2,5 % v srpnu a také nejmenší meziroční nárůst od února 2021.
• Počet Američanů žádajících o podporu v nezaměstnanosti vzrostl o 33 000 na sezónně upravených 258 000 za týden končící 5. října, což poukazuje na první známky slabosti na trhu práce v USA.
• Investoři nyní předpokládají, že Fed bude pokračovat ve snižování úrokových sazeb, což udržuje býky na USD na uzdě před zveřejněním indexu cen výrobců (PPI) v USA, naplánovaného na pátek.
Technický výhled: USD/JPY se zdá být připraven pokračovat ve svém nedávném vzestupném trendu a zaměřit se na psychologickou hranici 150,00
Z technického hlediska pohyb nad 50denním jednoduchým klouzavým průměrem (SMA) poprvé od poloviny července a přijetí nad úrovní 38,2% Fibonacciho retracementu propadu z července až září nahrává býkům. Oscilátory na denním grafu navíc získávají pozitivní dynamiku a jsou daleko od překoupeného území, což naznačuje, že cesta nejmenšího odporu pro pár USD/JPY směřuje vzhůru.
Případný pokles by pravděpodobně přilákal nové kupce a měl by zůstat omezen poblíž úrovně 148,00. Tato úroveň by měla působit jako klíčový bod, jehož prolomení by mohlo vyvolat technický prodej a stáhnout pár USD/JPY k mezilehlé podpoře na 147,35 a dále směrem k úrovni 147,00 a oblasti 146,50. Na druhé straně se nyní zdá, že hranice 149,00 funguje jako okamžitá překážka před nočním maximem kolem oblasti 149,55–149,60, nad kterou by býci mohli zamířit k psychologické hranici 150,00. Hybnost by se mohla rozšířit dále směrem k úrovni 50% Fibonacciho retracementu, kolem oblasti 150,75–150,80.
