14. října 2024, 07:14
• Japonský jen se nedaří zaznamenat významné oživení vůči americkému dolaru.
• Americký dolar se drží poblíž dvouměsíčního maxima uprostřed sázky na méně agresivní uvolňování politiky Fedu.
• Očekávání rozchodu mezi politikou BoJ a Fedem by mohlo omezit jakýkoliv významný růst páru USD/JPY.
Japonský jen (JPY) zůstává pod tlakem vůči americkému dolaru během pondělní asijské seance a osciluje blízko své nejnižší úrovně od začátku srpna. Vyjádření japonského premiéra Shigeru Ishiby z počátku tohoto měsíce, že ekonomika není připravena na další zvyšování úrokových sazeb, vyvolala pochybnosti o plánech Bank of Japan (BoJ) na zvýšení sazeb. Tato nejistota spolu s obecně pozitivním tónem na akciových trzích nadále podkopává poptávku po bezpečném jenu.
Americký dolar (USD) se naopak drží poblíž dvouměsíčního maxima díky očekáváním méně agresivního uvolňování politiky Federálního rezervního systému (Fed), což poskytuje páru USD/JPY další podporu. Přestože se očekává, že Fed sníží sazby o 25 bazických bodů v listopadu, BoJ pravděpodobně zůstane u svého cyklu zvyšování sazeb, což může omezit růst páru uprostřed relativně nízkých objemů obchodů kvůli svátkům v Japonsku a USA.
Tržní pohyby: Japonský jen je nadále pod tlakem kvůli nejistotě ohledně zvýšení sazeb BoJ
- Trhy s futures ukazují na méně než 50% šanci, že BoJ zvýší úrokové sazby o 10 bazických bodů do konce tohoto roku po nedávných poznámkách premiéra Ishiby.
- Pokles reálných mezd v Japonsku, klesající výdaje domácností a náznaky, že tlak na ceny surovin slábne, vyvolávají další pochybnosti o tom, jak agresivně by mohla BoJ zvyšovat sazby.
- Čínské ministerstvo financí naznačilo další emise dluhopisů v rámci snahy podpořit domácí ekonomiku, avšak nesdělilo žádné konkrétní detaily.
- Optimismus na trzích je podpořen nedávným růstem amerických akciových indexů, které v pátek dosáhly rekordních hodnot.
- Data o indexu PPI v USA za září ukázala, že hlavní index PPI vzrostl o 1,8 % meziročně a jádrový index o 2,8 %, což bylo mírně nad očekávání.
- Tato čísla, společně se silnější inflací v USA z minulého týdne, zavírají dveře pro další velké snížení sazeb Fedem v listopadu.
- Přesto se očekává, že Fed bude dále snižovat sazby kvůli známkám slabosti na trhu práce, zatímco BoJ bude pravděpodobně dále zvyšovat sazby do konce roku, což omezuje růst páru USD/JPY.
Technický výhled: USD/JPY je na cestě k dosažení psychologické hranice 150.00
Z technického hlediska nedávné proražení 50denního jednoduchého klouzavého průměru (SMA) a potvrzení nad 38,2% Fibonacciho retracementem červencového až zářijového poklesu podporuje býky. Pozitivní oscilátory na denním grafu naznačují, že cesta nejmenšího odporu pro pár USD/JPY zůstává na vzestupu. Další nákupy nad maximem minulého týdne kolem 149.55-149.60 potvrdí pozitivní výhled a posunou spotovou cenu k psychologické hranici 150.00. Momentum by mohlo pokračovat směrem k 50% Fibonacciho úrovni kolem 150.75-150.80.
Naopak jakýkoliv významný pokles pod úroveň 149.00 by mohl být považován za příležitost k nákupu v blízkosti oblasti 148.55. To by mělo omezit pokles páru USD/JPY poblíž úrovně 148.00, která pravděpodobně bude sloužit jako klíčový bod, jehož prolomení by mohlo vyvolat technické prodeje a stáhnout spotové ceny k 147.35 a dále k 147.00.
