12. listopadu 2024, 04:18
- Japonský jen pokračuje ve slabém výkonu kvůli nejistotě ohledně zvyšování sazeb BoJ.
- Obavy z Trumpových tarifů a vysoké výnosy amerických dluhopisů rovněž podkopávají nízkoúročený JPY.
- Obchodníci očekávají projevy představitelů Fedu a klíčová ekonomická data jako nový impuls.
Japonský jen (JPY) zůstává v asijské seanci v úterý na sestupu vůči americkému dolaru a zdá se, že je nadále zranitelný vůči dalšímu oslabení. Očekává se, že křehká menšinová vláda v Japonsku zkomplikuje Bank of Japan (BoJ) snahu o utažení měnové politiky. Kromě toho zpráva o názorech BoJ z říjnového zasedání ukázala, že mezi tvůrci politik existuje rozdělení v otázce dalšího zvýšení úrokových sazeb. Tento faktor spolu s obavami z návratu Trumpových cel podporuje oslabení JPY.
Mezitím Trumpovy expanzivní politiky a snížení firemních daní mohou vyvolat tlak na růst inflace, což by mohlo omezit schopnost Fedu uvolňovat politiku. To podporuje zvýšené výnosy amerických státních dluhopisů a naznačuje, že nejpravděpodobnější směr pro pár USD/JPY zůstává růstový.
Japonský jen pod tlakem kvůli nejistotě ohledně zvyšování sazeb BoJ
- Japonská politická scéna vzbuzuje pochybnosti o schopnosti Bank of Japan zvýšit úrokové sazby a spekulace posiluje i zpráva o názorech z říjnového zasedání, zveřejněná v pondělí.
- Podle Kyodo News japonský premiér Shigeru Ishiba plánuje své první setkání s čínským prezidentem Xi Jinpingem na okraj summitu APEC v polovině listopadu.
- Premiér Ishiba v pondělí uvedl, že vláda plánuje setkání se zástupci podniků a odborů, aby projednala příští rok vyjednávání o mzdách.
- Trumpem slíbené tarify by mohly zatížit japonské firmy, které silně exportují do USA, a potenciálně ovlivnit ekonomický růst, čímž by vznikla další překážka pro plány BoJ na zvýšení sazeb.
- Minneapoliský prezident Fedu Neel Kashkari v neděli uvedl, že centrální banka potřebuje jistotu a další důkazy, že inflace se vrátí k 2% cíli, než rozhodne o dalším snížení sazeb.
- Investoři nyní předpokládají, že Trumpova plánovaná opatření by podpořila hospodářský růst a zvýšila inflaci, což omezuje možnost Fedu agresivně uvolňovat svou měnovou politiku.
- Výnosy amerických státních dluhopisů zůstávají stabilní pod maximy po amerických volbách a americký dolar se drží poblíž nejvyšší úrovně od začátku července, což poskytuje podporu páru USD/JPY.
- Tento týden se očekává vystoupení vlivných členů FOMC, včetně předsedy Fedu Jerome Powella, a data o inflaci v USA, která by měla naznačit další kroky Fedu ve snižování sazeb.
- Na programu tohoto týdne jsou také předběžná data o HDP za 3. čtvrtletí z Japonska a měsíční údaje o maloobchodních tržbách v USA v pátek, které by mohly poskytnout nový impuls páru USD/JPY.
Technický výhled: USD/JPY je připraveno na výzvu víceměsíčního maxima poblíž 154,70
Z technického hlediska nedávný průlom nad 200denní jednoduchý klouzavý průměr (SMA) a uzavření nad 61,8% Fibonacciho retracementem poklesu z července až září nahrávají býčím obchodníkům. Kromě toho oscilátory na denním grafu zůstávají pohodlně v pozitivním teritoriu a nejsou blízko překoupení, což potvrzuje krátkodobě pozitivní výhled pro pár USD/JPY. Následný růst by mohl zamířit k víceměsíčnímu maximu kolem 154,70, které by mohlo být následováno psychologickou hranicí 155,00, nad níž by ceny mohly nabrat na síle směrem k 155,65–155,70 jako mezirezistence na cestě k 156,00.
Na opačné straně nyní oblast 61,8% Fibonacciho retracementu, kolem úrovně 153,35, chrání okamžitou podporu, následovanou úrovní 153,00 a horizontální podporou 152,70–152,65. Jakýkoli další korektivní pokles by mohl být vnímán jako příležitost k nákupu poblíž úrovně 152,00 a měl by být omezen v blízkosti 200denního SMA, který se aktuálně pohybuje kolem oblasti 151,75, následovaný nedávným minimem z minulého týdne poblíž úrovně 151,25. Průraz pod tuto úroveň by mohl vyvolat technický prodej a stáhnout pár USD/JPY dále pod hranici 151,00 směrem k mezirezistenci 150,35–150,30 na cestě k psychologické hranici 150,00.
