Cena zlata klesá na téměř dvouměsíční minimum, zůstává zranitelná v oblasti 2 560 USD

Cena zlata

14. listopadu 2024, 06:27

  • Cena zlata zůstává pod silným prodejním tlakem v důsledku pokračujícího růstu “Trump trades”.
  • Optimismus ohledně silnějšího růstu americké ekonomiky zvyšuje dolar na nové YTD maximum ve čtvrtek.
  • Rostoucí výnosy z amerických dluhopisů také odvádějí kapitál od neúročeného zlata.

Cena zlata (XAU/USD) přitahuje prodejce již pátý den v řadě a klesá na nejnižší úroveň od 19. září, kolem oblasti 2 559–2 558 USD během čtvrteční asijské seance. Americký dolar (USD) prodlužuje svou post-volební rally a dosahuje nového maxima od začátku roku díky očekáváním, že politika zvoleného prezidenta Donalda Trumpa podpoří růst. Toto očekávání je klíčovým faktorem, který dále zatěžuje komoditu denominovanou v USD.

Mezitím investoři věří, že očekávaná protekcionistická cla nové Trumpovy administrativy by mohla zvýšit inflaci a přinutit Federální rezervní systém (Fed) k pauze ve snižování sazeb. Navíc středeční data z USA naznačují pomalejší pokrok při snižování inflace, což by mohlo vést k menšímu počtu snížení sazeb v příštím roce. To podporuje zvýšené výnosy amerických dluhopisů a přispívá k odklonu od neúročeného zlata.

Kromě toho pozitivní tón na globálních akciových trzích vyvíjí dodatečný tlak na bezpečný přístav, jakým je zlato, a podporuje vyhlídky na další pokles. Obchodníci nyní vyčkávají na zveřejnění indexu cen výrobců (PPI) v USA pro krátkodobé obchodní příležitosti. Hlavní pozornost však bude zaměřena na projev předsedy Fedu Jeroma Powella, který by mohl nabídnout vodítka ohledně budoucího směřování sazeb a poskytnout zlatu nový impuls.

Cena zlata nadále ztrácí na hodnotě díky optimistickému “Trump trade” a růstu výnosů z amerických dluhopisů

  • Americký statistický úřad uvedl, že hlavní index spotřebitelských cen (CPI) v USA v říjnu vzrostl o 0,2 % meziměsíčně a meziročně o 2,6 %.
  • Jádrový ukazatel – který vylučuje volatilnější kategorie potravin a energií – se v minulém měsíci zvýšil o 0,3 % a meziročně o 3,3 %.
  • Data potvrdila sázky na to, že Fed na pozadí oslabeného trhu práce v prosinci sníží sazby potřetí.
  • Podle nástroje FedWatch od CME Group vzrostla pravděpodobnost dalšího snížení sazeb o 25 bazických bodů na příštím zasedání FOMC na více než 80 % z méně než 60 % v úterý.
  • Prezidentka dallaského Fedu Lorie Loganová uvedla, že centrální banka učinila velký pokrok při snižování inflace, ale musí postupovat opatrně.
  • Prezident Fedu v St. Louis Alberto Musalem poznamenal, že riziko vyšší inflace vzrostlo a že trvalá inflace ztěžuje pokračování snižování sazeb.
  • Prezident Fedu v Kansasu Jeffrey Schmid zřídka vystoupil a uvedl, že zatím není jasné, kolik sazeb Fed ještě sníží a na jaké úrovni by se mohly ustálit.
  • Sliby prezidenta Trumpa ohledně daňových škrtů a zvýšených cel na import by mohly zrychlit inflaci a omezit prostor pro další snížení sazeb Fedem.
  • Optimismus spojený s “Trump trades” udržuje výnosy z desetiletých amerických vládních dluhopisů na víceletých maximech a zvyšuje dolar na nejvyšší úroveň od listopadu 2023.
  • Čtvrteční americká ekonomická data zahrnují týdenní žádosti o podporu v nezaměstnanosti a index cen výrobců před vystoupením předsedy Fedu Jeroma Powella.

Cena zlata zůstává zranitelná, může testovat konfluenci podpory v oblasti 2 542–2 538 USD

Z technického hlediska byl noční průraz pod úroveň 2 600 USD, která se shoduje s 38,2% Fibonacciho retracementem růstu z období červen-říjen, vnímán jako nový impulz pro medvědí obchodníky. Tento vývoj, společně s negativními oscilátory na denním grafu, naznačuje, že cesta nejmenšího odporu pro cenu zlata zůstává směrem dolů a podporuje vyhlídky na pokles směrem ke konfluenci podpory v oblasti 2 542–2 538 USD. Tato oblast zahrnuje 100denní jednoduchý klouzavý průměr (SMA) a 50% Fibo. úroveň, jejichž proražení by otevřelo cestu pro další rozšíření nedávného prudkého poklesu a vystavilo by psychologickou hranici 2 500 USD.

Na druhou stranu, pokusy o zotavení nyní pravděpodobně narazí na odpor poblíž maxima z asijské seance kolem 2 580 USD, před kulatou hranicí 2 600 USD. Trvalá síla nad touto úrovní by mohla podnítit rally na pokrytí krátkých pozic směrem k statické bariéře 2 630–2 632 USD, jejíž překonání by otevřelo cestu k další relevantní překážce poblíž oblasti 2 660 USD.