13. listopadu 2024, 07:26
- Cena zlata se zotavuje z téměř dvouměsíčního minima dosaženého v úterý.
- Vyšší výnosy amerických dluhopisů a býčí trend dolaru by mohly omezit růst XAU/USD.
- Obchodníci nyní vyčkávají na klíčová data o inflaci v USA, která by mohla poskytnout nový impuls.
Cena zlata (XAU/USD) přitahuje během středeční asijské seance kupce a zdá se, že zatím prolomila třídenní sérii ztrát, která ji přivedla k nejnižší úrovni od 20. září kolem oblasti 2 590–2 589 USD dosažené předchozí den. Tento růst nemá žádný zjevný fundamentální katalyzátor a mohl by být připsán repositioningu před zveřejněním údajů o spotřebitelské inflaci v USA. Tato klíčová data mohou ovlivnit očekávání ohledně trajektorie snižování sazeb Federálního rezervního systému (Fed) a poskytnout nový směr neúročenému žlutému kovu.
Před klíčovými daty dolar (USD) vstupuje do fáze býčí konsolidace po nedávném nárůstu na nejvyšší úroveň od začátku května. Tento fakt, spolu s obavami, že protekcionistická cla nově zvoleného prezidenta USA Donalda Trumpa ovlivní globální ekonomiku a celkově slabším tónem akciových trhů, poskytuje určitou podporu pro bezpečné aktivum zlata. Nicméně růst XAU/USD se zdá omezen vzhledem k očekáváním, že Trumpovy expanzivní politiky by mohly podpořit inflaci a omezit schopnost Fedu agresivněji uvolňovat svou měnovou politiku.
Cena zlata by mohla mít problém využít oživení kvůli optimismu ohledně Trumpových expanzivních politik
- Americký dolar v úterý dosáhl nejvyšší úrovně od začátku května díky optimismu ohledně expanzivních politik zvoleného prezidenta Trumpa, což stáhlo cenu zlata pod hranici 2 600 USD poprvé od září.
- Pravděpodobné zavedení Trumpových protekcionistických tarifů by mohlo zvýšit tlak na inflaci a omezit prostor pro snižování sazeb Fedu, což podporuje vyšší výnosy amerických dluhopisů.
- Prezident Richmondu Fedu Tom Barkin v úterý uvedl, že inflace by mohla být pod kontrolou, ačkoli cesta zůstává nejistá, a že jádrový ukazatel by mohl signalizovat, že hrozí udržení nad 2% cílem centrální banky.
- Prezident Minneapoliského Fedu Neel Kashkari poznamenal, že jakýkoli neočekávaný růst inflace v týdnech před prosincovým zasedáním FOMC by mohl Fedu přimět k pozastavení snižování sazeb.
- Výnos na desetiletém americkém vládním dluhopisu zůstává blízko víceměsíčního maxima dosaženého po Trumpově vítězství v prezidentských volbách, zatímco sázky na agresivní snížení sazeb Fedem se snižují.
- Býčí trend dolaru krátce přerušuje a obchodníci vyčkávají na nejnovější údaje o inflaci v USA, které budou hrát klíčovou roli při ovlivňování tržních očekávání ohledně trajektorie snižování sazeb Fedu.
- Hlavní index spotřebitelských cen (CPI) za říjen má meziročně vzrůst o 0,2 % a o 2,6 %, oproti předchozím 2,4 %, což zvyšuje pochybnosti o tom, kolik prostoru má Fed pro další snižování sazeb.
Cena zlata potřebuje prolomit úroveň 2 600 USD a 38,2% Fibonacciho retracement pro udržení krátkodobého medvědího trendu
Z technického hlediska vyžaduje noční odolnost pod 38,2% Fibonacciho retracement růstu z období červen–říjen a následný růst opatrnost pro medvědí obchodníky. Oscilátory na denním grafu zůstávají hluboko v negativním teritoriu a nejsou v překoupené zóně, což naznačuje, že nejpravděpodobnější směr pro cenu zlata je směrem dolů.
Každý následný růst by tak mohl být považován za příležitost k prodeji a zůstane pravděpodobně omezen poblíž rezistence v oblasti 2 630–2 632 USD. Další nákupy by mohly zvýšit cenu zlata na další relevantní překážku kolem oblasti 2 650–2 655 USD, dále na úroveň 2 670 USD. Následuje hranice 2 700 USD, jejíž průraz by naznačil, že nedávný korektivní pokles z historického maxima dosáhl svého dna.
Na opačné straně medvědí obchodníci musí počkat na průraz pod hranici 2 600 USD a 38,2% Fibonacciho retracement před umístěním nových sázek. Následný pokles by mohl cenu zlata stáhnout na konfluenci na úrovni 2 540 USD – což zahrnuje 100denní jednoduchý klouzavý průměr (SMA) a 50% Fibo. Tento bod by mohl působit jako silná krátkodobá podpora pro XAU/USD, která by, pokud bude proražena, sloužila jako nový impuls pro medvědí obchodníky.
