Stabilita akciových trhů narušena silnými daty z trhu práce
Index Dow Jones Industrial Average (DJIA) v pátek utrpěl výraznou ztrátu 700 bodů poté, co investoři negativně zareagovali na překvapivě vysoká čísla Nonfarm Payrolls (NFP) za prosinec. Spotřebitelská nálada a očekávání inflace zveřejněná University of Michigan (UoM) navíc posílily obavy z vyšší inflace, což dále snížilo apetit investorů po rizikových aktivech.
Robustní data NFP zvyšují tlak na snižování úrokových sazeb
Počet nových pracovních míst mimo zemědělství (NFP) za prosinec vzrostl o 256 tisíc, což výrazně překonalo očekávání trhu na úrovni 160 tisíc. Oproti tomu listopadová data byla revidována mírně níže na 212 tisíc. Spotřebitelský index důvěry UoM klesl v lednu na 73,2 bodů z prosincových 74, což bylo hlubší zhoršení, než se očekávalo (73,8 bodů). Očekávání inflace na 5 let podle UoM vzrostla na 3,3 %, což je výrazný posun oproti předchozím 3,0 %.
Trhy přehodnocují očekávání úrokových sazeb
Očekávání trhu na další snižování úrokových sazeb Federální rezervou v roce 2025 dramaticky poklesla. Velké finanční instituce, jako Bank of America a Goldman Sachs, zveřejnily analýzy, které předpovídají, že počet snížení sazeb bude v letošním roce výrazně nižší. Podle nástroje CME FedWatch Tool trhy nyní počítají pouze s jedním snížením o 25 bazických bodů, a to nejdříve v červnu.
Novinky z Dow Jones
Index Dow Jones zaznamenal v pátek plošné ztráty, přičemž méně než deset akcií zůstalo v zelených číslech. Největší pokles zaznamenala společnost Travelers Companies (TRV), která ztratila 4,3 % a klesla na cenu 232 USD za akcii. Následoval Goldman Sachs (GS) s poklesem o 3,5 %, který se poprvé za téměř měsíc propadl pod hranici 560 USD za akcii.
Prognóza ceny Dow Jones
Páteční výprodej po reportu NFP stlačil Dow Jones blízko k 200dennímu exponenciálnímu klouzavému průměru (EMA) na úrovni 41 160 bodů. Index Dow Jones Industrial Average má nakročeno k uzavření pod hranicí 42 000 bodů poprvé od začátku listopadu, přičemž hlavní akciový index je více než 7 % pod rekordními maximy 45 065 bodů z prosince.
Přetrvávající pokles Dow Jones by mohl vyvolat čerstvé obavy z delšího sestupného trendu. Nicméně cenová akce stále zůstává nad posledním významným swingovým minimem, které bylo podpořeno úrovní 41 600 bodů. Přes slabý prosinec a špatný začátek ledna Dow Jones zažil v roce 2024 působivý býčí trend, který přidal téměř 20 %.
