15. listopadu 2024, 13:04
- Zlato se odráží od technické podpory, zatímco americký dolar dosahuje vrcholu a mírně klesá.
- Drahý kov čelí tlaku kvůli očekávaným úrokovým sazbám v USA a ekonomickým opatřením nové Trumpovy administrativy.
- Podle předsedy Fedu Powella je americká ekonomika v „pozoruhodně dobré“ kondici, což zvyšuje hodnotu USD a snižuje atraktivitu zlata.
Zlato (XAU/USD) se v pátek obchoduje s minimálními změnami a drží se kolem úrovně $2 560 poté, co se mírně zotavilo z dvouměsíčního minima dosaženého předchozí den.
Silnější americký dolar (USD) nadále vyvíjí tlak na zlato, jelikož je hlavně oceněno a obchodováno v americké měně. Vytrvalá inflace v USA a pozitivní data z trhu práce spolu s optimistickými komentáři předsedy Federálního rezervního systému (Fed) Jerome Powella vedly index amerického dolaru (DXY) ve čtvrtek k dosažení nového letošního maxima, čímž se dále zvýšil tlak na drahý kov.
Zlato oslabuje kvůli silnému USD a „čistému vítězství“ republikánů
Zlato pokračovalo v poklesu a ve čtvrtek kleslo na nové minimum v rozmezí $2 530, když byla zveřejněna vyšší než očekávaná data inflace u výrobců v USA, nižší údaje o žádostech o podporu v nezaměstnanosti a optimistické komentáře předsedy Fedu Powella. Powell uvedl, že vzhledem k tomu, že se americké ekonomice daří „pozoruhodně dobře“, Fed nebude muset přistupovat k tak agresivnímu snižování úrokových sazeb. Tato vyjádření měla negativní dopad na zlato, které jako neúročené aktivum má tendenci lépe si vést při nižších úrokových sazbách.
Data o maloobchodních tržbách v USA, která mají být zveřejněna v pátek, by mohla přinést další podněty pro výhled americké ekonomiky, USD a zlata. Pokud data překonají očekávaný růst o 0,3 %, mohlo by to posílit USD, což by na zlato vyvinulo další tlak.
Skutečnost, že republikáni získali většinu v americké Sněmovně reprezentantů a již ovládají Senát i Bílý dům, dále zatížila zlato. Kontrola zákonodárného sboru umožní nově zvolenému prezidentovi Donaldu Trumpovi a jeho straně prosazovat jejich ekonomická opatření s menšími překážkami. Ačkoliv by tato opatření mohla být inflační – což by mohlo zlato podpořit jako tradiční „zajištění proti inflaci“ – mohou být zároveň i negativní, protože by Fed mohl být nucen udržovat úrokové sazby na vyšší úrovni.
Dalším důvodem nedávného rychlého poklesu zlata jsou výprodeje velkých hedgeových fondů, které využily růstový trend v říjnu, kdy zlato dosáhlo rekordního maxima $2 790. Mnoho těchto fondů využívá strategie sledující trendy, a nedávné poklesy zlata by mohly být varovným signálem pro stabilitu dosavadního růstového trendu.
Podle Světové rady pro zlato (WGC) došlo také k odlivu prostředků z burzovně obchodovaných fondů (ETF) zaměřených na zlato, které umožňují investorům držet zlato bez nutnosti fyzického nákupu. ETF fondy zaměřené na zlato zaznamenaly v první polovině listopadu čistý odliv kolem $809 milionů (12 tun), přičemž odliv z USA byl částečně vyvážen přílivem z Asie.
Mezitím zůstává geopolitické riziko na vysoké úrovni, což poskytuje určitou podporu zlatu jako oblíbenému bezpečnému aktivu. Podle zprávy Reuters v pátek ukazují americké snahy o vyjednání příměří v Libanonu „počáteční známky pokroku“.
Technická analýza: XAU/USD nachází podporu na 100denním klouzavém průměru
Zlato se odráží od svého (modrého) 100denního jednoduchého klouzavého průměru (SMA) a snaží se o zotavení. Nicméně drahý kov je ve střednědobém i krátkodobém sestupném trendu. Podle principu technické analýzy „trend je tvůj přítel“ se zdá, že pokračování směrem dolů je pravděpodobnější.
